红星资本局3月1日消息，两天时间内，中东地缘政治风险升级。
业内人士指出，当前市场并未对冲突全面升级的风险充分定价，后续需重点关注两大关键变量：一是伊朗新领导层的权力交接与派系博弈结果，二是美以是否会利用这一窗口进一步施压或推动政权更迭。
苏商银行特约研究员付一夫认为，A股方面，短期来看可能导致市场震荡加剧；从中长期来看，A股走势最终仍取决于国内经济基本面与政策周期。
中东地缘政治风险升级
业内：需重点关注两大关键变量
据新华社报道，以色列和美国2月28日对伊朗发起联合军事打击，伊朗随后对以色列和美国在中东地区的军事目标发起回击。3月1日，伊朗政府就伊朗最高领袖哈梅内伊殉职发表声明。
3月1日，中泰证券政策组首席分析师杨畅向红星资本局表示，美国、以色列联合军事行动，其出击的速度快于预期，成为中东地缘局势走向极端不确定的转折点。杨畅认为，中东局势的高强度冲突在短期内会持续。
南华研究院院长助理周骥撰文称，当前市场并未对冲突全面升级的风险充分定价，而是折射出一种特殊的交易预期。市场似乎在押注，哈梅内伊身亡后，伊朗将出现一个更温和的政权，从而推动冲突降温。
周骥表示，后续需重点关注两大关键变量：一是伊朗新领导层的权力交接与派系博弈结果，二是美以是否会利用这一窗口进一步施压或推动政权更迭。若极端强硬派主导伊朗权力过渡，市场的“温和政权”预期或将被证伪，地缘风险将重新定价；反之，若温和派顺利接掌权力并重启谈判，市场当前的交易逻辑则可能得到验证。
据中新网，经济学者、工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林表示，哈梅内伊身亡让市场短期预期有所改变，认为伊朗局势有可能将迅速稳定。如果能进一步验证哈梅内伊死后，伊朗能够平稳实现政权过渡，那么资本市场不排除预期全面逆转，即金价和油价下跌，美国股市尤其是工业股上涨。不过局面具有不确定性，哈梅内伊身亡也可能让伊朗局势进一步陷入混乱。
周一A股怎么走？
建议投资者理性应对，避免恐慌性操作
这个周末，不少投资者都在关心A股周一开盘怎么走？中东局势将如何影响A股？
进门财经网显示，2月28日下午起，各大券商从宏观、政策、策略、交运等角度对伊朗局势进行线上解读，路演会议吸引了大批投资者观看。截至发稿，中信建投《美以联合袭击伊朗：火线解读》路演的浏览量近万。
3月1日，尽管是星期天，从早上7点30分至晚上9点，中信证券、中金公司、国联民生、华泰证券等券商均安排了路演会议，解读伊朗局势后续推演以及将对市场带来哪些影响。
苏商银行特约研究员付一夫向红星资本局表示，A股方面，短期来看，外资受全球避险情绪影响可能流出，导致市场震荡加剧。结构层面，行情可能将出现显著“跷跷板”效应。一方面，油气开采、油服设备、黄金贵金属、国防军工板块将受益于产品价格上涨和避险逻辑而逆势走强；另一方面，航空、航运、以及依赖进口原材料的制造业板块将因成本飙升而承压。
付一夫还表示，从中长期来看，A股走势最终仍取决于国内经济基本面与政策周期。若冲突导致全球需求放缓，中国的出口可能受拖累，但若“稳增长”政策加码，则能对冲部分外部风险。
杨畅也认为，本轮市场表现的基本逻辑是“在资金面宽松+基本面偏弱背景下的科技崛起”，伊朗事件在短期难以扰动基本逻辑，甚至在有色、军工、化工等领域存在明显的强化逻辑。
付一夫认为，投资者需理性应对、精准布局。首先，严控仓位，避免恐慌性操作，预留现金仓位，不盲目追高或割肉。其次，聚焦结构性机会，优先布局直接受益板块，如油气开采、黄金贵金属、国防军工等，这类板块受避险情绪和能源供给预期推动，具备短期交易性机会。同时，规避承压板块，如航空、油头化工等，此类板块受油价上涨挤压盈利空间，需暂时规避。最后，坚持长期逻辑，地缘冲突仅为外部扰动，A股长期走势取决于国内经济复苏和产业升级，可借短期波动逆向布局业绩确定性高的核心资产，兼顾防御与成长，实现风险与收益平衡，切忌跟风炒作。
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